PER ou assurance vie : que choisir pour optimiser votre épargne

Lorsqu’il s’agit de choisir entre un Plan d’Épargne Retraite (PER) et une assurance vie pour ses fonds euros, la décision ne se limite pas uniquement au taux affiché. En 2025, bien que les rendements bruts soient souvent plus élevés pour le PER, les frais et cotisations peuvent considérablement influencer la performance finale.

Le marché montre que le rendement moyen des fonds euros en épargne retraite a atteint 2,66 % en 2025, contre 2,63 % pour ceux de l’assurance vie. Certains acteurs, comme le groupe mutualiste Garance, ont même proposé un taux de 4,5 % pour leur PER, contre 3,5 % pour leur assurance vie. Cette différence s’explique en partie par la gestion spécifique des fonds euros dans le cadre d’un PER, qui leur permet de bénéficier plus directement des taux obligataires élevés actuels. Les unités de compte, plus risquées, ont des performances similaires sur les deux supports.

Mais les frais peuvent tout changer

Malgré ces performances brutes, c’est sur le terrain des coûts que l’assurance vie a souvent l’avantage. D’après un rapport de l’Observatoire des produits d’épargne financière, les frais sur versement sont en moyenne deux fois plus élevés pour un PER (1,09 %) que pour une assurance vie (0,55 %). De plus, les frais de gestion annuels des fonds euros s’élèvent à 0,77 % pour le PER contre 0,67 % pour l’assurance vie.

Il ne faut pas oublier non plus les cotisations sociales. Elles représentent 18,6 % sur le PER, contre 17,2 % pour l’assurance vie. Ces prélèvements, bien qu’effectués uniquement lors de la sortie dans le cas du PER, ont un impact direct sur le rendement net final.

Une différence qui peut faire toute la différence

Pour illustrer, prenons un versement initial de 5 000 €. Avec des frais d’entrée de 0,55 %, le capital investi net est de 4 972,50 € pour l’assurance vie. Sur un PER avec des frais de 1,09 %, ce montant descend à 4 945,50 €. Même si le rendement brut est supérieur pour le PER, cette différence initiale limite son avantage.

Selon un exemple de MoneyVox, après un an, la valeur finale de l’épargne serait de 5 107 € pour l’assurance vie, contre 5 104,66 € pour le PER, avant déduction des cotisations sociales. Pour optimiser ses gains, il est conseillé de privilégier des contrats en ligne, qui proposent souvent d’éliminer les frais sur versement pour les deux types de placement.

En résumé

• En 2025, les fonds euros du PER ont en moyenne un rendement de 2,66 %, contre 2,63 % pour l’assurance vie.
• Les frais sur versement, de gestion et les cotisations sociales réduisent l’avantage du rendement brut du PER.
• Un exemple de versement de 5 000 € montre que l’impact des frais peut redistribuer la hiérarchie des performances entre PER et assurance vie au moment de la sortie.